Princess Louise xứ Battenberg chào đời ở Schloss Heiligenberg, Seeheim-Jugenheim, Đại Công quốc Hessen. Cha của bà, Louis xứ Battenberg, Đô đốc Hải quân Anh, từ bỏ tước vị Vương thân Đức của mình trong Chiến tranh thế giới thứ nhất và chọn phiên bản Anh hóa của "Battenberg" là "Mountbatten" làm họ mới theo mệnh lệnh của Vua George V. Sau đó ông được phong là Hầu tước thứ nhất của Milford Haven thuộc hàng khanh tướng của Vương quốc Anh. Do đó, từ sau 1917, bà chỉ còn được biết đến là "Lady Louise Mountbatten". Mẹ của bà là Đại Công nữ Victoria xứ Hessen, cháu ngoại của Nữ vương Victoria. Louise là chị ruột của Louis Mountbatten, Bá tước thứ nhất của Miến Điện, và em ruột của Vương tử phi Andreas của Hy Lạp (mẹ của Philippos của Hy Lạp và Đan Mạch, Công tước xứ Edinburgh). Bà cũng là cháu của Sa hậu Alexandra Feodorovna.